LẬP MÔ HÌNH TÀI CHÍNH (ĐỖ THIÊN ANH TUẤN )

LỜI TỰA

Lập Mô hình tài chính (BằngExcel)được thiết kế hướng dẫn người học các kỹ năng sử dụng bảng tính Excelđể xử lý tình huống phân tích tài chính. Quyển sáchđược biên soạn chủ yếu dựa trên nền tảng của quyển Financial Modeling của Simon Benninge (2000) với cácứng dụng VBA (Visual Basic For Application) của Benjamin Czaczkers.

Excelđã trở thành công cụ hết sức hữu dụng và phổ biến trong nhiều lĩnh vực như phân tích dữ liệu, thống kê, kế toán, hồi quy, và nhiềuứng dụng kỹ thuật khác. Trong phân tích tài chính mà cụ thể là tài chính doanh nghiệp, tài chính dựán, phân tíchđầu tư dựán hayđầu tư chứng khoán...Excel cũng là công cụ phân tích mang tínhứng dụng rất cao và rất giản tiện mà gần như khó có một công cụ phân tích nào có thể thay thếđược, kể các các công cụ và phần mềm phân tích chuyên biệt.

Để học hayđộc một cách có hiệu quả quyển sách này, các sinh viên và ngườiđọcđược giảđịnhđã có trước những hiểu biết cơ bản về lý thuyết tài chính doanh nghiệp, thị trường tài chính, vàđầu tư tài chính.

Ngoài sinh viên, những nhà phân tích vàđầu tư tài chính cũng có thể sử dụng quyển sách này, bào gồm các hướng dẫn và các mô hình bảng tínhđược lập sẵn vàđính kèm trong sách, như một sự chỉ dẫn giúp họ có thể tự xây dựngđược các mô hình tài chính hiệu quả nhằm hỗ trợ cho các quyếtđịnh đầu tư của mình....

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1: HÀMEXCEL

GIỚI THIỆU

1.1 CÁC HÀM TÀI CHÍNH: HÀM NPV,IRR, PV, PMT

1.2 HÀM MẢNG (HÀM CHUỖI)

1.3 HÀM FREQUENCY

1.4 HÀM INDEX

1.5 CÁC HÀM THỐNG KÊ

1.6 THỰC HIỆN HỒI QUY VỚIEXCEL

1.7 SỬ DỤNG HÀM LINEST

1.8 HÀM LARGE VÀ RANK, PERCENTILE VÀ PERCENTRANK

1.9 BẢNG DỮ LIỆU (DATA TABLE): XÂY DỰNG BẢNG DỮ LIỆU, XÂY DỰNG BẢNG DỮ LIỆU HAI CHIỀU

CHƯƠNG 2: MA TRẬN

GIỚI THIỆU

2.1 THẾ NÀO LÀ MỘT MA TRẬN

2.2 CÁC PHÉP TOÁN MA TRẬN

2.3 CHUYỂN VỊ MA TRẬN

2.4 MA TRẬN NGHỊCHĐẢO

2.5 GIẢI HỆ PHƯƠNG TRÌNH TUYẾN TÍNH

2.6 PHƯƠNG PHÁP GAUSS-SEIDEL

CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH TOÁN TÀI CHÍNH CƠ BẢN

GIỚI THIỆU

3.1 CƠ SỞ RA QUYẾTĐỊNH VÀ VẤNĐỀ CHI PHÍ CƠ HỘI (OPPORTUNITY COST)

3.2 LÃIĐƠN VÀ LÃI KÉP

3.3 GIÁ TRỊ HIỆN TẠI (PV) VÀ GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG (NPV)

3.4 TỶ SUẤT LỜI NỘI BỘ (IRR) VÀ BẢNG VAY VỐN (LOAN TABLE)

3.5 TỶ SUẤT SINH LỜI NỘI BỘ KÉP (MULTIPLEIRR)

3.6 LỊCH BIỂU THANH TOÁN NỢ

3.7ỨNG DỤNG BIỂU THANH TOÁN NỢ

3.8 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI VÀ CÁCỨNG DỤNG

3.9 VẤNĐỀ LƯƠNG HƯU

3.10 GHÉP LÃI NHIỀU LẦN TRONG NĂM

3.11 BÀI TOÁN CHIẾT KHẤU LIÊN TỤC

3.12 TÍNH TOÁN THU NHẬPĐƯỢC GHÉP LÃI LIÊN TỤC TỪ DỮ LIỆU GIÁ

CHƯƠNG 4: XÁCĐỊNH CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN

GIỚI THIỆU

4.1 LỢI SUẤTĐÒI HỎI VÀ CHI PHÍ VỐN

4.2 CHI PHÍ VỐN CỔ PHẦN THƯỜNG VÀ MÔ HÌNH TĂNG TRƯỞNG CỔ TỨC GORDON

4.3 TĂNG TRƯỞNG KHÁCH THƯỜNG VÀ MÔ HÌNH GORDON

4.4 TÍNH CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN CỔ PHẦN DỰA TRÊN MÔ HÌNH GORDON

4.5 TÍNH CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN CỔ PHẦN CÔNG TY VINA

4.6 LỰA CHỌN TỐCĐỘ TĂNG TRƯỞNG TRONG MÔ HÌNH GORDON

4.7 MÔ HÌNHĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM)

4.8 SỬ DỤNGĐƯỜNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN (SML)ĐỂ TÍNH CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN CỔ PHẦN CỦA VINA

4.9 TÍNH CHI PHÍ SỬ DỤNG NỢ VAY

4.10 TÍNH CHI PHÍ SỬ DỤNG NỢ VAY CỦA CÔNG TY VINA

4.11 CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN TRÁI PHIẾU

4.12 CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN BÌNH QUÂN TRỌNG SỐ (WACC)

4.13 NHỮNG KHIẾM KHUYẾT CỦA CÁC MÔ HÌNH

CHƯƠNG 5: LẬP MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

GIỚI THIỆU

5.1 MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH: CÁCH TIẾP CẬN BƯỚCĐẦU

-ĐIỂM CHỐT, DỰ TOÁN BÁO CÁO THU NHẬP VÀ BẢNG CÂNĐỐI KẾ TOÁN NĂM TỚI

- MỞ RỘNG MÔ HÌNH CHO NHỮNG NĂM TIẾP THEO

5.2 NGÂN LƯU TỰ DO TỪ HOẠTĐỘNG KINH DOANH (FCF)

5.3 SỬ DỤNG FCFĐỂĐỊNH GIÁ CÔNG TY VÀ VỐN CỔ PHẦN

5.4 TÍNH GIÁ TRỊ KẾT THÚC (TV)

5.5 XỬ LÝ KHOẢN MỤC TIỀN MẶT VÀ CHỨNG KHOÁN NGẮN HẠN TRONGĐỊNH GIÁ

5.6 CHIẾU KHẤU NỬA NĂM

5.7 PHÂN TÍCHĐỘ NHẠY

5.8 CHỌNĐIỂM CHỐT LÀ NỢ PHẢI TRẢ

5.9 KẾT HỢP HỆ SỐ NỢ/VỐN TỰ CÓ MỤC TIÊU VÀO MÔ HÌNH DỰ PHÒNG

5.10 TÀI CHÍNH DỰÁN: LỊCH SỬ TRẢ NỢ

5.11 TÍNH TỶ SUẤT SINH LỢI TRÊN VỐN TỰ CÓ

5.12 TÍNH DÒNG TIỀN TỰ DO KHI CÓ LỢI NHUẬNÂM

5.13 KHẤU HAO NHANH TRONG MÔ HÌNH DỰ PHÒNG

CHƯƠNG 6:ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP DỰA TRÊN MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

GIỚI THIỆU

6.1 TÌNH HUỐNG GIẢĐỊNH - CÔNG TY MHTC

6.2 XÂY DỰNG MÔ HÌNH TÀI CHÍNH

6.3 TÍNH NGÂN LƯU TỰ DO CHỌ MHTC

6.4 TÍNH CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN BÌNH QUÂN CỦA MHTC

6.5 PHÂN TÍCHĐỘ NHẠY

CHƯƠNG 7: LẬP MÔ HÌNH DANH MỤCĐẦU TƯ

GIỚI THIỆU

7.1 MỘT VÍ DỤ CỤ THỂ VỀ HAI TÀI SẢN

7.2ĐIỀU CHÌNH CỔ TỨC

7.3 TÍNH THU NHẬP THEO NĂM VÀ PHƯƠNG SAI TỪ THU NHẬP THEO THÁNG

7.4 TÍNH TRUNG BÌNH VÀ PHƯƠNG SAI CỦA DANH MỤC

7.5 TRUNG BÌNH VÀ PHƯƠNG SAI DANH MỤC GỒM NHIỀU TÀI SẢN

7.6 DANH MỤC HIỆU QUẢ

CHƯƠNG 8: MA TRẬN PHƯƠNG SAI - HIỆP PHƯƠNG SAI

GIỚI THIỆU

8.1 THU THẬP DỮ LIỆU CÁC TÀI SẢN

8.2 SỬ DỤNG MA TRẬN THU NHẬP TĂNG THÊM TRONG BẢNG TÍNH

8.3 CÁCH KHÁCĐỂ TÍNH MA TRẬN PHƯƠNG SAI - HIỆP PHƯƠNG SAI

8.4 MÔ HÌNH CHỈ SỐĐƠN

CHƯƠNG 9: DANH MỤCĐẦU TƯ HIỆU QUẢ

GIỚI THIỆU

9.1 MỘT SỐĐỊNH NGHĨA VÀ CÁC KÝ HIỆU

9.2 LÝ THUYẾT DANH MỤC HIỆU QUẢ VÀ MÔ HÌNH CAPM

9.3 TÍNHĐƯỜNG BIÊN HIỆU QUẢ

9.4ĐƯỜNG THỊ TRƯỜNG VỐN

9.5ĐƯƠNG SML KHI CÓ MỘT TÀI SẢN PHI RỦI RO

9.6 DANH MỤC HIỆU QUẢ KHI KHÔNGĐƯỢC BÁN KHỐNG

CHƯƠNG 10: THỬ NGHIỆM MÔ HÌNH CAPM VÀĐƯỜNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

GIỚI THIỆU

10.1 THỬ NGHIỆM CAPM

10.2ĐƯỜNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SML KHÔNGÝ NGHĨA

10.3 TÍNH HIỆU QUẢ CỦA DANH MỤC THỊ TRƯỜNG

10.4 DANH MỤC THỊ TRƯỜNG VÀ KIỂMĐỊNH CAPM

10.5 MÔ HÌNH CAPM CÒNÝ NGHĨA KHÔNG?

CHƯƠNG 11: THỜI LƯỢNG TỒN TẠI

11.1ĐỊNH NGHĨA THỜI LƯỢNG TỒN TẠI

11.2Ý NGHĨA CỦA THỜI LƯỢNG TỒN TẠI

11.3 CÁC KHUÔN MẪU VỀ THỜI LƯỢNG TỒN TẠI

11.4 THỜI LƯỢNG TỒN TẠI CỦA TRÁI PHIẾU CÓ KHOẢN THANH TOÁN KHÔNGĐỀU

CHƯƠNG 12: CHIẾN LƯỢC PHÒNG VỆ

GIỚI THIỆU

12.1 MÔ HÌNH PHÒNG VỆĐƠN GIẢ CƠ BẢN

12.2ỨNG DỤNG CHIẾN LƯỢC PHÒNG VỆ

12.3ĐỒ LỒI VÀ VIỆC LỰA CHỌN CHIẾN LƯỢC PHÒNG VỆ

12.4 CHIẾN LƯỢC PHÒNG VỆ VỚI DANH MỤC 3 TRÁI PHIẾU

CHƯƠNG 13: THU NHẬP TRÁI PHIẾU KỲ VỌNGĐƯỢCĐIỀU CHỈNH RỦI RO VỠ NỢ

GIỚI THIỆU

13.1 DẪN NHẬP

13.2 TÍNH THU NHẬP KỲ VÒNG THEO MÔ THỨC MỘT KỲ KHOẢN

13.3 CHUỔI MARKOVĐA KỲ

13.4ỨNG DỤNG PHÉP TÍNH MA TRẬNĐỂ TÍNH THU NHẬP KỲ VỌNG

13.5 MA TRẬN CHUYỂN HẠNG VÀ TỶ LỆ HOÀN TRẢ NỢ

13.6ĐIỀU CHỈNH THU NHẬP KỲ VỌNGĐỐI VỚI CÁC KỲ LẺ

13.7 TÍNH BEETA TRÁI PHIẾU

CHƯƠNG 14: MÔ HÌNH CHO THUÊ TÀI CHÍNH

GIỚI THIỆU

14.1 CÁC QUAN HỆ VỀ CHI PHÍ VÀ LỢIÍCH TRONG THUÊ TÀI SẢN

14.2 PHƯƠNG PHÁP KHOẢN VAY TƯƠNGĐƯƠNG

14.3 TẠI SAO CHÚNG TA LẠI QUYẾTĐỊNH CHỐNG LẠI VIỆCĐI THUÊ

14.4 MỨC TIỀN THUÊ CÓ THỂĐƯỢC CHẤP THUẬN

14.5 GIÁ TRỊ CÒN LẠI CỦA TÀI SẢN VÀ CÁC XEM XÉT KHÁC

14.6 VAY NỢĐỂ MUA TÀI SẢN CHO THUÊ

Sách Kinh Tế trân trọng giới thiệu cuốn sách tới quý độc giả!