QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (NGUYỄN HẢI SẢN)

LỜI TỰA

Đất nước tađang trong quá trình xây dựng nền kinh tế thị trườngđịnh hướng XHCN., nhu cầu vốn cho nền kinh tế và cho từng doanh nghiệpđang là một vấnđề bức xúc. Hơn thế nữa trong nền kinh tế thị trường, sức cạnh tranh của nền kinh tế, cũng như của từng doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào hiệu quả hoạtđộng kinh doanh.

Nhất là trongđiều kiện hiện nay, khi chúng tađã trở thành thành viên củaWTO. Dođó, làm thế nào để có thể huyđộngđược những nguồn ngân quỹ có chi phí thấp nhất, cùng nhữngđiều kiện thanh toán thuận lợi nhất,đãđang và sẽ vẫn là vấnđề rất nóng bỏngđể nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, nang cao tính cạnh tranh của doanh nghiệp...

Xuất phát từ những suy nghĩ trênđã thúcđẩy chúng tôi tuyển chọn, tập hợp và biên soạn tập sách quản trị tài chính này từ một số nguồn tài liệu trong và ngoài nước với thiệný góp phần vào sự phát triển chung.Đồng thời, cũng nhằm mụcđích giúp các nhà doanh nghiệp, các giảng viên và các bạn sinh viên thuộc các ngành kinh tế có thêm tài liệu tham khảo.

Mục tiêu của chúng tôi là tập trung giải quyết những vấnđề cốt yếu mà các doanh nghiệp sẽ sử dụng khi hoạtđộng kinh doanh trong một nền kinh tế thị trường phát triểnđểđạtđược hiệu quả cáo và an toàn về mặt tài chính.

Tuy nhiên,mặc dùđã hết sức cố gắng song chắc chắn tập sách này khó tránh khỏi những khiếm khuyết và sai sót. Chúng tôi rất mong nhậnđượcý kiến gópý và sự lượng thứ của quý vịđộc giả. Xin trân trọng cảmơn!

MỤC LỤC

PHẦN I: NHỮNG VẤNĐỀ CHUNG

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤNĐỀ CĂN BẢN CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

I.ĐỐI TƯỢNG VÀ MỤCĐÍCH CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

II. VAI TRÒ CỦA GIÁMĐỐC TÀI CHÍNH

III. MÔI TRƯỜNG KINH DOANH

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 2: THỜI GIÁ TIỀN TỆ

I. GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA TIỀN TỆ

II. GIÁ TRỊ HIỆN TẠI CỦA TIỀN TỆ

III. CÁCH TÌM TỶ LỆ LÃI SUẤT

IV. PHƯƠNG PHÁP TÍNH TRẢ DẦN MỘT KHOẢN VAY HAY THUÊ MUA TÀI SẢN

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 3: GIÁ TRỊ TRÁI PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

I. TẦM QUAN TRỌNG CỦA VIỆCĐÁNH GIÁ TRÁI PHIẾU

II. PHƯƠNG PHÁP XÁCĐỊNH GIÁ TRỊ CỦA TRÁI PHIẾU VÀ CÁC CÔNG CỤ NỢ

III. SỰ THAYĐỔI GIÁ TRỊ CỦA TRÁI PHIẾU THEO THỜI GIAN

IV. RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỜI CẦN THIẾT

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 4: GIÁ TRỊ CỔ PHIỂU TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

I. LỢI NHUẬN VÀ GIÁ TRỊ CỦA CỔ PHẦN THƯỜNG

II. TỶ SUẤT SINH LỜI CẦN THIẾT THEO THỊ TRƯỜNG

III.ĐÁNH GIÁ TỶ SUẤT SINH LỜI, VÀ RỦI RO CỦA CỔ PHẦN THƯỜNG

IV. LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO TRONG PHẠM VI MỘT DANH MỤCĐẦU TƯ

V.ĐA DẠNG HÓAĐẦU TƯĐỂ TRÁNH RỦI RO

VI. MÔ HÌNHĐỊNH GIÁ TÍCH SẢN VỐNĐẦU TƯ (The CapitalAsset Pricing Model - CAPM)

VII. RỦI RO CÓ THỂĐA DẠNG HÓA VÀ KHÔNG THỂĐA HẠNG HÓA

VIII. TẦM QUAN TRỌNG CẢU MÔ HÌNH CAPMĐỐI VỚI QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

CÂU HỎI THẢO LUẬN

PHẦN II. NGÂN SÁCH CỦA DOANH NGHIỆP

CHƯƠNG 5: CHI PHÍ HUYĐỘNG VÀ SỬ DỤNG NGÂN QUỸ

I. TỶ LỆ SINH LỜI CẦN THIẾT LÀ LOẠI CHI PHÍ CƠ HỘI

II. RỦI RO CỦA DỰÁNĐẦU TƯ VÀ TỶ LỆ SINH LỜI CẦN THIẾT

III. CHI PHÍ TRUNG BÌNH TRỌNG CỦA VỐNĐẦU TƯ

IV. CƠ CẤU TƯ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP

V. CHI PHÍ NỢ VAY (Kd)

VI. CHI PHÍ CỔ PHẦN THƯỜNG

VII. CHI PHÍ CỦA VỐN CỔ PHẦNƯUĐÃI

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 6: NHỮNG CƠ SỞ CỦA HOẠCHĐỊNH NGÂN SÁCH

I. HOẠCHĐỊNH NGÂN SÁCH TƯ BẢN VÀ MỤC TIÊU CỦA DOANH NGHIỆP

II. PHÂN LOẠI DỰÁNĐẦU TƯ

III.ĐÁNH GIÁ DỰÁNĐẦU TƯ

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 7: CÁC NGUỒN THU NHẬP CỦA DỰÁN

I. NGUYÊN TẮC DỰA TRÊN CƠ SỞ DÒNG LƯU KIM THUẦN

II. NGUYÊN TẮC SỬ DỤNG NHỮNG KHOẢN THU NHẬP TĂNG THÊM CỦA DỰÁN

III. NGUYÊN TẮC TÍNH NHỮNG KHOẢNĐẦU TƯ MỚI VÀO VỐN LƯUĐỘNG

IV. NGUYÊN TẮC SỬ DỤNG DÒNG LƯU KIM CHƯA TRẢ LÃI VAY

V. NGUYÊN TẮC SỬ DỤNG DÒNG LƯU KIM SAU THUẾ

VI. TIẾT KIỆM THUẾ DO KHẤU HAO

VII. SỰ TÁCĐỘNG QUA LẠI GIỮA CÁC DỰÁN

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 8: HOẠCHĐỊNH NGÂN SÁCH TRONG NHỮNGĐIỀU KIỆN THỰC TẾ

I.ĐÁNH GIÁ CÁC DỰÁNĐẦU TƯ CÓ TUỔI THỌ KHÔNG BẰNG NHAU

II.ẢNH HƯỞNG CỦA THUẾĐỐI VỚI QUYẾTĐỊNH THAY THẾ TÀI SẢN

III. HOẠCHĐỊNH NGÂN SÁCH TRONGĐIỀU KIỆN CÓ LAM PHÁT

IV. PHÂN TÍCH DỰÁN TRONGĐIỀU KIỆNĐƯỢC HƯỞNG KHUYẾN KHÍCHĐẦU TƯ

V. PHÂN BỔ VỐNĐẦU TƯ

CÂU HỎI VÀ THẢO LUẬN

CHƯƠNG 9: HOẠCHĐỊNH NGÂN SÁCH TRONGĐIỀU KIỆN RỦI RO

I. PHÂN TÍCHĐỘ NHẠY CỦA DỰÁN

II. TỶ LỆ TRIẾT KHẤUĐÃĐIỀU CHỈNH RỦI RO

III. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH GIẢĐỊNH TÌNH HUỐNG

IV. SỬ DỤNG SƠĐỒ CÂYĐỂ LỰA CHỌN DỰÁN

V. GIÁ TRỊ LOẠI BỎ VÀ GIÁ TRỊĐÁNH GIÁ

CÂU HỎI THẢO LUẬN

PHẦN III. CƠ CẤU TÀI CHÍNH VÀ CHÍNH SÁCH PHÂN CHIA LỢI TỨC

CHƯƠNG 10:ẢNH HƯỞNG CỦAĐÒN CÂN NỢĐỐI VỚI LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO

I.ĐÒN CÂNĐỊNH PHÍ

II.ĐÒN CÂNĐỊNH PHÍ VÀ PHÂN TÍCH HÒA VỐN

III.ĐÒN CÂN NỢ (FINANCIAL LEVERAGE)

IV. PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN TRƯỚC LÃI - THUẾ VÀ THU NHẬP CỦA MỖI CỔ PHẦN

V. CẤPĐỘĐÒN CÂNĐỊNH PHÍ (DEGREEOF OPERATING LEVERAGE)

VI. CẤPĐỘĐÒN CÂN NỢ (DEGREEOF FINANCIAL LEVERAGE)

VII. CẤPĐỘĐÒN BẢY TỔNG HỢP (THE DEGREEOF TOTAL)

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 11:ẢNH HƯỞNG CỦAĐÒN CÂN NỢĐỐI VỚI GIÁ TRỊ CỦA DOANH NGHIỆP

I. CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ TRONG THỊ TRƯỜNG HOÀN HẢO VÀ KHÔNG CÓ THUẾ

II. PHÂN TÍCH THUẾ CỦA DOANH NGHIỆP

III. CHI PHÍ KHÁNH TẬN TÀI CHÍNH

IV. CHI PHÍ TRUNG GIAN VÀĐÒN CÂN NỢ

V. RA QUYẾTĐỊNH VỀĐÒN CÂN NỢ TRONG THỰC TẾ

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 12: CHÍNH SÁCH PHÂN CHIA LỢI TỨC VÀ GIÁ TRỊ CỦA DOANH NGHIỆP

I. CÁC HÌNH THỨC CHI TRẢ LỢI TỨC CỔ PHẦN

II. NHỮNG VẤNĐỀ CẦN XEM XÉT KHI RA QUYẾTĐỊNH CHIA LỢI TỨC CỔ PHẦN

III. CHÍNH SÁCH LỢI TỨC CỔ PHẦN VÀ GIÁ TRỊ CỦA DOANH NGHIỆP

IV. CHÍNH SÁCH LỢI TỨC CỔ PHẦN TRONG THỊ TRƯỜNG KHÔNG HOÀN HẢO

V. MUA LẠI CỔ PHẦN

VI. TÁIĐẦU TƯ LỢI TỨC CỔ PHẦN

VII. CHIA LỢI TỨC CỔ PHẦN KHÔNG BẰNG TIỀN

CÂU HỎI THẢO LUẬN

PHẦN IV: DỰ BÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

CHƯƠNG 13: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

I. BẢNG CÂNĐỐI TÀI SẢN

II. BÁO CÁO THU NHẬP

III. CÁC BÁO CÁO CHUẨN HÓA

IV. PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH

V. MỘT SỐĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TỶ SỐ

VI. PHÂN TÍCH DÒNG LƯU KIM

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 14: BÁO CÁO VÀ HOẠCHĐỊNH TÀI CHÍNH

I. DỰ BÁO DOANH THU

II. CÁCH LẬP BÁO CÁO THU NHẬP DỰ KIẾN

II. DỰ TOÁN NHU CẦU NGÂN QUỸ

III. PHÁT TRIỂN KINH DOANH VÀ NHU CẦU NGÂN QUỸ

IV. PHÁT TRIỂN KINH DOANH VƯỢT QUÁ KHẢ NĂNG TÀI TRỢ CÁC NGUỒN TÀI CHÍNH BÊN TRONG DOANH NGHIỆP.

CÂU HỎI THẢO LUẬN

PHẦN V. QUẢN TRỊ VỐN LƯUĐỘNG

CHƯƠNG 15: QUẢN TRỊ TIỀN MẶT VÀ CÁC LOẠI CHỨNG KHOÁN THANH KHOẢN CAO

I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN LƯUĐỘNG

II. QUẢN TRỊ TIỀN MẶT

III. HOẠCHĐỊNH NGÂN SÁCH TIỀN MẶT

IV. CHỨNG KHOÁN THANH KHOẢN CAO

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 16: QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU VÀ HÀNG HÓA TỒN KHO

A. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU

I. CHÍNH SÁCH TÍN DỤNG

II.ĐÁNH GIÁ NHỮNG THAYĐỔI TRONG CHÍNH SÁCH TÍN DỤNG

III. THEO DÕI KHOẢN PHẢI THU

B. QUẢN TRỊ TỒN KHO

I. TẠI SAO CÁC DOANH NGHIỆP PHẢI TỒN TRỮ HÀNG HÓA?

II. QUẢN TRỊ CHI PHÍ TỒN KHO

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 17: TÀI TRỢ NGẮN HẠN

I. PHÂN BIỆT GIỮA CÁC NGUỒN TÀI TRỢ

II. TÀI SẢN "TẠM THỜI" VÀ TÀI SẢN "THƯỜNG XUYÊN"

III. LỰA CHỌN CHIẾN LƯỢC TÀI TRỢ

IV. NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN

CÂU HỎI THẢO LUẬN

PHẦN VI: CÁC NGUỒN TÀI TRỢ DÀI HẠN

CHƯƠNG 18: TÍN DỤNG THUÊ MUA

I. CÁC PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH CỦA TÍN DỤNG THUÊ MUA

II. CÁC LOẠI HỢPĐỒNG THUÊ MUA TÀI CHÍNH TRÊN PHƯƠNG DIỆN NGƯỜI THUÊ

III. LỰA CHỌN QUYẾTĐỊNH THUÊ TÀI SẢN DỰA TRÊN NPV &IRR

IV. LỰA CHỌN QUYẾTĐỊNH THÊ HAY MUA THEO SƠĐỒ CÂY

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 19: CỔ PHẦN THƯỜNG

I. MỘT SỐ KHÁI NIỆM CĂN BẢN

II. CÁC QUYỀN CỦA CỔĐÔNG

III. HOẠCHĐỊNH QUÁ TRÌNH PHÁT HÀNH QUYỀNƯU TIÊN MUA CỔ PHẦN MỚI

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 20: NỢ DÀI HẠN VÀ CỔ PHẦNƯUĐÃI

I. NỢ CÓ KỲ HẠN

II. TRÁI PHIẾU CÔNG TY

III. CỔ PHẦNƯUĐÃI (PREFERRED STOCK)

IV. QUYẾTĐỊNHĐÁO NỢ

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 21: TRÁI PHIẾU CHUYỂNĐỔI VÀWARRANTS

I. TRÁI PHIẾU CHUYỂNĐỔI

II.ẢNH HƯỞNG CỦA QUYỀN NHIỆMÝ CHUYỂNĐỔIĐỐI VỚI THU NHẬP CẢU MỖI CỔ PHẦN

III.WARRANTS (QUYỀNƯU TIÊNĐĂNG KÝ MUA CỔ PHẦN MỚI)

IV. LƯỢNG GIÁWARRANTS

CÂU HỎI THẢO LUẬN

PHẦN VII: NHỮNG KHUYNH HƯỚNGĐẶC BIỆT TRONG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

CHƯƠNG 22: SÁT NHẬP VÀ MUA LẠI DOANH NGHIỆP

I. CÁC HÌNH THỨC SÁT NHẬP VÀ MUA LẠI

II. NHỮNGĐỘNG CƠ THÚCĐẨY SỰ SÁP NHẬP HAY MUA LẠI

III. TIẾN TRÌNH THỰC HIỆN MỘT GIAO DỊCH MUA LẠI HAY HỢP NHẤT

IV.ĐỊNH GIÁ THỎA THUẬN MUA LẠI HAY SÁP NHẬP

V. TÁCĐỘNG CỦA CÁC GIAO DỊCH MUA LẠI (SAP NHẬP)ĐỐI VỚI THU NHẬP TRÊN MỖI CỔ PHẦN VÀ SỰ TĂNG TRƯỞNG CỦA CÔNG TY

VI. HẠCH TOÁN - KẾ TOÁN CÁC GIAO DỊCH MUA LẠI

CÂU HỎI THẢO LUẬN

CHƯƠNG 23: PHÁ SẢN, TÁI THÀNH LẬP VÀ THANH LÝ DOANH NGHIỆP

I. CÁC HÌNH THỨC PHÁ SẢN

II. GIẢI QUYẾT CÔNG NỢ THEO THỂ THỨC TỰ NGUYỆN

III. TÁI THÀNH LẬP DOANH NGHIỆP

IV. THANH LÝ TÀI SẢN KHI CÔNG TY BỊ PHÁ SẢN THEO LUẬT PHÁ SẢN

CÂU HỎIÔN TẬP

Sách Kinh Tế trân trọng giới thiệu cuốn sách tới quýđộc giả!